3月中旬，Bitwise Asset Management 發布了一份關於比特幣（BTC）交易數據的詛咒報告。總部位於舊金山的指數基金提供商宣稱，CoinMarketCap（CMC）上比特幣交易量的95％是由於所謂的洗牌交易所致。
清洗交易是一種市場操縱，其中賣出和買入訂單同時被放置在同一資產上，以在市場中產生虛假和誤導性的交易活動。在受監管的交易平台上，清洗交易是非法
BTC交易量的95％是假的
作為其比特幣的一部分上市交易基金（ETF）申請到美國合眾國證券交易委員會（SEC），按位提交，其中包括比特幣交易市場的報告擬議的規則變化。根據該報告，記錄的BTC交易量的95％是由於機器人的清洗交易。
因此，如果CMC數據顯示每日BTC交易量約為110億美元，那麼實際數字減去清洗交易將約為4.7億美元。對於Bitwise，問題來自於CMC和其他類似平台使用來自不明確的加密貨幣交換平台的虛假數據。
Bitwise報告中關於洗滌交易的啟示與Blockchain Transparency Institute（BTI）和Tie – 交易分析平台發布的先前報告的結果相呼應。根據Cointelegraph的報告，來自97個交易所的數據表明，87％的加密貨幣交換量可能是錯誤的，據Tie說。
這些啟示引起了業內利益相關者的激烈爭論。像CMC這樣的平台的批評者很快就指出了CMC指標的缺陷。其他人也點燃了價格操縱辯論以及壓倒性水平的洗滌交易對BTC價格發現的影響。
CMC應該受到責備嗎？
CMC是加密貨幣市場數據提供商，是全球500強訪問過的網站之一。像CMC這樣受歡迎的平台上的交易量數據可以說在塑造市場交易方面起著重要作用。因此，對於這種誇大的交易量對市場的影響存在明顯的擔憂。
CMC提供的數據直接來自網站上列出的交易所。據報導，其中一些以鬆散監管領域為主的平台不會誇大其交易數據，以便通過24小時交易量在交易平台的CMC排名上獲得更高的位置。
在與Cointelegraph採訪時，Changpeng趙（又名CZ）的首席執行官Binance -在市場上最大的cryptocurrency交流平台之一-說，CMC是不是僅僅歸咎於。據趙說：
“這並不是CoinMarketCap的錯。每個人都試圖責怪他們，但CMC是一個非常簡單的報告機制，每個交易所都會向他們報告自己的數據，他們只是展示它。“
雖然CZ對CMC表示同情，但其他人認為該平台應該受到指責。另一家加密貨幣市場數據提供商Messari的Ryan Selkis通過他的推特手段宣稱CMC的數據大多是錯誤的，這包括市值，流通供應，當然還包括交易量。
Selkis指出XLM和XRP的供應讀數是CMC平台上虛假和誤導性數據的例子。特別是對於這兩種加密貨幣，具有強大附屬關係的機構持有的重要國債有助於擴大其市值，從而在CMC上獲得更高的排名。
這種不正確的數據描繪了一幅誇大全球加密貨幣市場的圖片，這些市場模糊了市場的實際規模。鑑於機器人洗滌交易的絕對比例，這種現實對市場保真度的影響成為下一個邏輯調查。
洗滌交易對價格 – 市場操縱的影響？
對價格操縱的恐懼與比特幣和整個加密貨幣市場相差無幾。早在2018年，美國商品期貨交易委員會（CFTC）就開始調查市場操縱市場的主張。
美國司法部（DOJ）也開始對通過洗錢交易和欺騙操縱BTC和以太坊（ETH）進行單獨調查。那麼，持續的大量洗滌交易是否會顯著影響加密貨幣的價格？
在電子郵件中評論這個問題，加密貨幣對沖基金BitBull Capital首席執行官Joe DiPasquale認為：
“如果CMC的BTC交易量的95％是假的，根據報告，這意味著市場活動受到操縱，目前的價格並未反映真實的市場情緒。然而，隨著更多信譽良好的交易所進入該領域，這種影響應該會減弱，因為大多數“真正的”交易已經在著名的交易所進行。“
eToro的高級市場分析師Mati Greenspan在最近的市場分析文章中做出了同樣的結論，在他的博客上說：
“這裡的關鍵是，所有這些被發現的清洗交易實際上並沒有以任何有意義的方式影響比特幣本身的價格。事實上，如果我們只關注真正的10個交易所，我們可以看到這個市場比以前認為的更加強勁。“
根據格林斯潘的分析和Bitwise報告，大多數市場流動性來自10個交易所，儘管有數百個此類平台。這10個平台中有9個受到監管，其中顯示的BTC價格相當一致。
那麼，如果洗滌交易對價格沒有產生重大影響，那麼為什麼這種做法普遍存在呢？答案可能在於這些小得多的平台試圖獲得更大的交易市場份額。
通過誇大他們的數據，他們可以提升CMC的排名。這種情況使他們有機會吸引更多用戶並收取更高的上市費用。
如何識別假交易量
一些行業評論員已經制定了許多可用於識別虛假交易量的方法。Cointelegraph採訪了Tie的聯合創始人Joshua Frank，他說比較網站收視率和交易量是識別可疑交易量的最簡單方法之一。
根據弗蘭克的說法，該公司的研究顯示，“信譽良好的平台”這兩個指標與鮮為人知的交易所之間存在重大區別。許多涉嫌洗滌交易的交易所通常會顯示每個交易量為400,000美元的數據。與此同時，在眾所周知的平台上，這些數字接近500美元至600美元。
弗蘭克還接著說，該公司決定通過Google表格向公眾提供數據。Tie聯合創始人表示，更有經驗的交易者還可以查看交易歷史和交易所訂單，以發現可疑的交易數據。
由於大多數交換平台都是集中的，因此它們可能通過在一對機器人賬戶之間反復交易相同的加密貨幣來誇大其數字。這導致虛假的高容量數字，造成高流動性的外觀。
解決假交易量問題
在Bitwise的啟示之後，一些利益相關者提出了假交易量問題的解決方案。對於CMC，第一步是改進向用戶呈現市場數據的方式。在給Cointelegraph的電子郵件中，該公司指出：
“在我們所處的開放式生態系統中; 我們認為，最好的政策 – 我們密切關注的政策 – 是過度提供數據，讓用戶自己做出明智的選擇，了解如何處理這些數據。“
Messari已經採取措施顯示額外信息，以便更深入地了解交易量數據的可靠性。該平台在其網站上增加了一個名為“Real 10 Volume”的新專欄。
這個新指標顯示了通過Bitwise報告發現的10個加密貨幣交易所獲得的24小時交易量。該平台還宣布將與這些著名的交易所合作，以進一步提高其市場數據的質量。
Messari採用“Real 10 Volume”的方法似乎與CMC對過度提供數據的看法相吻合。然後由交易者使用不同的指標作為計量器來確定什麼是真實的和什麼是假的。
CMC全球營銷主管Carylyne Chan在接受彭博社採訪時發表了類似言論，他說：
“例如，如果一個流量低的交易所擁有3億美元的交易量且其錢包中只有5個BTC，那麼用戶將能夠得出自己的結論，而無需我們對”好“或”壞“做出任意判斷。 ‘“。
對於CZ而言，需要提高行業的透明度以消除此類問題。Binance首席執行官還認為，CMC可以利用其相當大的影響力來鼓勵上市交易平台之間的道德行為。
作為Alexa排名前500的網站，大多數交換平台依靠CMC來獲取推薦流量。CZ表示，CMC可以處以罰款，並暫停從事不道德行為的平台上市。是否 – 以及更嚴格的審查 – 足以遏制這種做法還有待觀察。
來源 : Cointelegraph.com
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